Due Diligence: Wat is het en hoe voer je het uit?
Als financieel expert is het belangrijk om bedrijven te ondersteunen bij het nemen van weloverwogen beslissingen, vooral als het gaat om zakelijke financieringen. Een cruciaal aspect van dit proces is het uitvoeren van een due diligence. In dit artikel leggen we uit wat due diligence is, waarom het belangrijk is en hoe je het uitvoert. We sluiten af met een voorbeeld waarin due diligence wordt toegepast.
Wat is due diligence?
Due diligence, ook wel ‘boekenonderzoek’ genoemd, is een grondig onderzoek dat wordt uitgevoerd door een potentiële koper of investeerder om alle relevante informatie over een bedrijf te verzamelen en te analyseren voordat er een overeenkomst wordt gesloten. Het doel van due diligence is om eventuele risico’s, verplichtingen en problemen te identificeren die van invloed kunnen zijn op de waarde van het bedrijf en de haalbaarheid van de transactie.
Waarom is due diligence belangrijk?
Due diligence is essentieel om verschillende redenen:
- Het helpt bij het identificeren van potentiële risico’s en problemen die van invloed kunnen zijn op de waarde van het bedrijf en de haalbaarheid van de transactie.
- Het zorgt ervoor dat de koper of investeerder een goed geïnformeerde beslissing kan nemen op basis van alle beschikbare informatie.
- Het kan helpen bij het onderhandelen over een betere prijs of betere voorwaarden voor de transactie.
- Het kan juridische problemen en aansprakelijkheden voorkomen die kunnen voortvloeien uit het niet grondig onderzoeken van een bedrijf voorafgaand aan een transactie.
Hoe voer je due diligence uit?
Due diligence kan worden onderverdeeld in verschillende categorieën, zoals financieel, juridisch, fiscaal, operationeel en commercieel. Hier zijn enkele stappen om een due diligence uit te voeren:
- Voorbereiding: Stel een due diligence team samen, bestaande uit interne en externe experts (zoals accountants, juristen en consultants), en bepaal de reikwijdte en het doel van het onderzoek.
- Documentatie: Verzamel alle relevante documenten en informatie over het bedrijf, zoals financiële overzichten, contracten, vergunningen, klantenlijsten, werknemersgegevens, intellectueel eigendom en meer.
- Analyse: Analyseer de verzamelde informatie om de financiële prestaties, marktpositie, operationele efficiëntie, juridische en fiscale situatie en andere belangrijke aspecten van het bedrijf te beoordelen.
- Risicobeoordeling: Identificeer eventuele risico’s, verplichtingen en problemen die van invloed kunnen zijn op de waarde van het bedrijf en de haalbaarheid van de transactie.
- Rapportage: Stel een due diligence rapport op met de bevindingen, conclusies en aanbevelingen voor de koper of investeerder.
- Transactie: Gebruik de resultaten van het due diligence onderzoek om te onderhandelen over de prijs en voorwaarden van de transactie en om eventuele problemen of risico’s aan te pakken.
Voorbeeld van due diligence
Stel je voor dat je een investeerder bent die overweegt om te investeren in een snelgroeiende start-up in de technologie-industrie. Voordat je een beslissing neemt, wil je een due diligence uitvoeren om ervoor te zorgen dat je een goed geïnformeerde beslissing neemt. Je stelt een team samen van financiële, juridische en technische experts om het onderzoek uit te voeren.
Tijdens het due diligence proces ontdekt je team dat de start-up een aantal juridische geschillen heeft met betrekking tot intellectueel eigendom. Bovendien blijkt uit de financiële analyse dat het bedrijf een aanzienlijke schuldenlast heeft. Op basis van deze bevindingen besluit je om verder te onderhandelen over de investeringsvoorwaarden om rekening te houden met deze risico’s, of je kunt besluiten om de investering helemaal niet te doen.
Door het uitvoeren van een grondige due diligence, ben je in staat om een weloverwogen beslissing te nemen en potentiële problemen en risico’s te identificeren voordat je je geld investeert.
Conclusie
Due diligence is een essentieel onderdeel van het zakelijke financieringsproces en helpt bedrijven en investeerders om weloverwogen beslissingen te nemen op basis van grondig onderzoek en analyse. Door het uitvoeren van een due diligence, kunnen potentiële problemen en risico’s worden geïdentificeerd en aangepakt, wat uiteindelijk kan leiden tot een succesvollere transactie en een betere bescherming van de belangen van alle betrokken partijen.