Investeringsanalyse: Wat is het en hoe voer je het uit?

Investeringsanalyse is een cruciaal onderdeel van het besluitvormingsproces voor bedrijven die overwegen om in een project, activa of onderneming te investeren. Het helpt bedrijven om de potentiële risico’s en rendementen van een investering te beoordelen en te bepalen of het de moeite waard is om hun middelen in te zetten. In dit artikel zullen we de basisprincipes van investeringsanalyse bespreken en een voorbeeld geven van hoe het kan worden toegepast in de praktijk.

Wat is investeringsanalyse?

Investeringsanalyse, ook wel bekend als kapitaalbudgettering, is het proces van het evalueren en vergelijken van verschillende investeringsmogelijkheden om te bepalen welke het meest geschikt zijn voor een bedrijf. Het doel van investeringsanalyse is om ervoor te zorgen dat bedrijven hun middelen op de meest efficiënte en winstgevende manier gebruiken.

Er zijn verschillende methoden en technieken die kunnen worden gebruikt bij investeringsanalyse, waaronder:

• Netto contante waarde (NCW)
• Interne rentabiliteit (IRR)
• Terugverdientijd
• Winstgevendheidsindex (PI)

Voorbeeld van investeringsanalyse

Laten we een voorbeeld bekijken van hoe investeringsanalyse kan worden toegepast in de praktijk. Stel dat een bedrijf overweegt om €100.000 te investeren in een nieuw project dat naar verwachting de komende vijf jaar jaarlijks €30.000 aan inkomsten zal genereren. Om te bepalen of dit een verstandige investering is, kan het bedrijf de netto contante waarde (NCW) van het project berekenen.

De NCW is de som van de contante waarden van de toekomstige kasstromen die door een investering worden gegenereerd, verminderd met de initiële investeringskosten. Om de NCW te berekenen, moet het bedrijf eerst de contante waarde van de toekomstige kasstromen bepalen. Dit kan worden gedaan met behulp van de volgende formule:

Contante waarde = Kasstroom / (1 + r)^n

Waarbij:

• Kasstroom = de jaarlijkse inkomsten die door het project worden gegenereerd
• r = de disconteringsvoet (het vereiste rendement op de investering)
• n = het aantal jaren in de toekomst

Stel dat het bedrijf een disconteringsvoet van 10% hanteert. De contante waarde van de kasstromen voor elk van de vijf jaren kan als volgt worden berekend:

Jaar 1: €30.000 / (1 + 0,10)^1 = €27.273
Jaar 2: €30.000 / (1 + 0,10)^2 = €24.793
Jaar 3: €30.000 / (1 + 0,10)^3 = €22.539
Jaar 4: €30.000 / (1 + 0,10)^4 = €20.490
Jaar 5: €30.000 / (1 + 0,10)^5 = €18.627

De totale contante waarde van de kasstromen is de som van deze bedragen:

€27.273 + €24.793 + €22.539 + €20.490 + €18.627 = €113.722

De NCW van het project kan nu worden berekend door de initiële investeringskosten af te trekken van de totale contante waarde van de kasstromen:

NCW = €113.722 - €100.000 = €13.722

Omdat de NCW positief is, kan het bedrijf concluderen dat het project een verstandige investering is, aangezien het naar verwachting meer zal opleveren dan de kosten van de investering.

Conclusie

Investeringsanalyse is een essentieel hulpmiddel voor bedrijven om weloverwogen beslissingen te nemen over waar ze hun middelen moeten inzetten. Door verschillende investeringsmogelijkheden zorgvuldig te evalueren en te vergelijken, kunnen bedrijven ervoor zorgen dat ze hun kapitaal op de meest efficiënte en winstgevende manier gebruiken. Het voorbeeld in dit artikel laat zien hoe de netto contante waarde kan worden gebruikt om de potentiële waarde van een investering te beoordelen, maar er zijn ook andere methoden en technieken die kunnen worden toegepast, afhankelijk van de specifieke situatie en behoeften van het bedrijf.